市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0218296 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0271985 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.00710263 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0191706 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0733689 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00108 |
| size_lag | 1.32257 |
| value_lag | 1.30282 |
| momentum_lag | 1.17794 |
| volatility_lag | 1.80709 |
| turnover_factor_lag | 1.26281 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.022 (±0.199) | -0.022 (±0.199) | -0.11 | -49.2% |
| value | 0.027 (±0.136) | 0.027 (±0.136) | 0.2 | 2.1% |
| momentum | -0.007 (±0.122) | -0.007 (±0.122) | -0.06 | -7.7% |
| volatility | -0.019 (±0.215) | -0.019 (±0.215) | -0.09 | 28.1% |
| turnover_factor | -0.073 (±0.171) | -0.073 (±0.171) | -0.43 | -48.4% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00555417 | -0.00555417 | -0.0155344 |
| size | -0.0207724 | -0.0207724 | -0.186288 |
| turnover_factor | -0.072876 | -0.072876 | -0.544438 |
| value | 0.0260699 | 0.0260699 | 0.26162 |
| volatility | -0.0175575 | -0.0175575 | -0.11666 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000229394 |
| value_lag | -2.83535e-05 |
| momentum_lag | -8.577e-05 |
| volatility_lag | 0.00122303 |
| turnover_factor_lag | -0.00203858 |
【历史数据特征】
数据期间：20230315 至 20250312
覆盖范围：日均 3443 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-03-13