市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0229576 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0278561 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.00812371 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0198831 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0745085 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00099 |
| size_lag | 1.32305 |
| value_lag | 1.31724 |
| momentum_lag | 1.1758 |
| volatility_lag | 1.83264 |
| turnover_factor_lag | 1.26602 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.023 (±0.196) | -0.023 (±0.196) | -0.12 | -49.0% |
| value | 0.028 (±0.141) | 0.028 (±0.141) | 0.2 | 2.4% |
| momentum | -0.008 (±0.125) | -0.008 (±0.125) | -0.07 | -10.0% |
| volatility | -0.020 (±0.218) | -0.020 (±0.218) | -0.09 | 26.7% |
| turnover_factor | -0.075 (±0.172) | -0.075 (±0.172) | -0.43 | -48.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00591708 | -0.00591708 | -0.0451576 |
| size | -0.0218522 | -0.0218522 | -0.193619 |
| turnover_factor | -0.0735896 | -0.0735896 | -0.554719 |
| value | 0.0260369 | 0.0260369 | 0.259241 |
| volatility | -0.0174685 | -0.0174685 | -0.115724 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000216131 |
| value_lag | -1.67552e-05 |
| momentum_lag | -8.92424e-05 |
| volatility_lag | 0.00123375 |
| turnover_factor_lag | -0.00206389 |
【历史数据特征】
数据期间：20230316 至 20250313
覆盖范围：日均 3437 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-03-14