市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0246318 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0295889 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.00926878 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0209094 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0748593 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00099 |
| size_lag | 1.32634 |
| value_lag | 1.33323 |
| momentum_lag | 1.18639 |
| volatility_lag | 1.84106 |
| turnover_factor_lag | 1.2684 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.025 (±0.195) | -0.025 (±0.195) | -0.13 | -52.7% |
| value | 0.030 (±0.141) | 0.030 (±0.141) | 0.21 | 5.6% |
| momentum | -0.009 (±0.124) | -0.009 (±0.124) | -0.07 | -11.5% |
| volatility | -0.021 (±0.222) | -0.021 (±0.222) | -0.09 | 27.9% |
| turnover_factor | -0.075 (±0.175) | -0.075 (±0.175) | -0.43 | -49.9% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00754572 | -0.00754572 | -0.038234 |
| size | -0.0237799 | -0.0237799 | -0.228857 |
| turnover_factor | -0.0737906 | -0.0737906 | -0.552148 |
| value | 0.0280338 | 0.0280338 | 0.273694 |
| volatility | -0.0183898 | -0.0183898 | -0.118922 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000264643 |
| value_lag | 8.09759e-06 |
| momentum_lag | -6.32595e-05 |
| volatility_lag | 0.00122319 |
| turnover_factor_lag | -0.00205523 |
【历史数据特征】
数据期间：20230323 至 20250320
覆盖范围：日均 3436 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-03-22