市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0244662 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0315359 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0114524 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0242854 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0774046 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00098 |
| size_lag | 1.31489 |
| value_lag | 1.34447 |
| momentum_lag | 1.19159 |
| volatility_lag | 1.8509 |
| turnover_factor_lag | 1.2722 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.024 (±0.195) | -0.024 (±0.195) | -0.13 | -51.2% |
| value | 0.032 (±0.146) | 0.032 (±0.146) | 0.22 | 7.6% |
| momentum | -0.011 (±0.126) | -0.011 (±0.126) | -0.09 | -14.5% |
| volatility | -0.024 (±0.226) | -0.024 (±0.226) | -0.11 | 20.5% |
| turnover_factor | -0.077 (±0.180) | -0.077 (±0.180) | -0.43 | -54.3% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00997804 | -0.00997804 | -0.0309336 |
| size | -0.0239716 | -0.0239716 | -0.229989 |
| turnover_factor | -0.075657 | -0.075657 | -0.580166 |
| value | 0.0304676 | 0.0304676 | 0.297619 |
| volatility | -0.0223072 | -0.0223072 | -0.158471 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000263059 |
| value_lag | -1.19275e-05 |
| momentum_lag | -7.72356e-05 |
| volatility_lag | 0.00116972 |
| turnover_factor_lag | -0.00213355 |
【历史数据特征】
数据期间：20230330 至 20250327
覆盖范围：日均 3459 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-03-30