市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0236923 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0320239 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0127169 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0252319 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0759134 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00106 |
| size_lag | 1.3082 |
| value_lag | 1.31415 |
| momentum_lag | 1.19324 |
| volatility_lag | 1.80755 |
| turnover_factor_lag | 1.25596 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.024 (±0.197) | -0.024 (±0.197) | -0.12 | -48.6% |
| value | 0.032 (±0.143) | 0.032 (±0.143) | 0.22 | 12.9% |
| momentum | -0.013 (±0.129) | -0.013 (±0.129) | -0.1 | -21.2% |
| volatility | -0.025 (±0.229) | -0.025 (±0.229) | -0.11 | 11.8% |
| turnover_factor | -0.076 (±0.183) | -0.076 (±0.183) | -0.41 | -46.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0127318 | -0.0127318 | -0.0366786 |
| size | -0.0225305 | -0.0225305 | -0.224755 |
| turnover_factor | -0.0778091 | -0.0778091 | -0.613747 |
| value | 0.0324429 | 0.0324429 | 0.313444 |
| volatility | -0.0261575 | -0.0261575 | -0.179525 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000270545 |
| value_lag | 3.21714e-05 |
| momentum_lag | -0.000119881 |
| volatility_lag | 0.00106969 |
| turnover_factor_lag | -0.00196467 |
【历史数据特征】
数据期间：20230413 至 20250410
覆盖范围：日均 3478 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-04-12