市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0266449 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0330597 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0136063 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0252762 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0759409 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00111 |
| size_lag | 1.28399 |
| value_lag | 1.31333 |
| momentum_lag | 1.19899 |
| volatility_lag | 1.79946 |
| turnover_factor_lag | 1.25545 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.027 (±0.192) | -0.027 (±0.192) | -0.14 | -55.8% |
| value | 0.033 (±0.147) | 0.033 (±0.147) | 0.22 | 14.5% |
| momentum | -0.014 (±0.130) | -0.014 (±0.130) | -0.1 | -21.9% |
| volatility | -0.025 (±0.227) | -0.025 (±0.227) | -0.11 | 12.2% |
| turnover_factor | -0.076 (±0.181) | -0.076 (±0.181) | -0.42 | -51.1% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0118622 | -0.0118622 | -0.0712193 |
| size | -0.024951 | -0.024951 | -0.246192 |
| turnover_factor | -0.0754745 | -0.0754745 | -0.597064 |
| value | 0.0316391 | 0.0316391 | 0.306277 |
| volatility | -0.0236436 | -0.0236436 | -0.168512 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000310096 |
| value_lag | 1.14433e-05 |
| momentum_lag | -0.000103395 |
| volatility_lag | 0.00104758 |
| turnover_factor_lag | -0.00200974 |
【历史数据特征】
数据期间：20230420 至 20250417
覆盖范围：日均 3468 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-04-19