市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.000878164 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0962285 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0591878 | 动量(mom252)->显著正向 |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.108695 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.223904 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00093 |
| size_lag | 1.16097 |
| value_lag | 1.33106 |
| momentum_lag | 1.46249 |
| volatility_lag | 1.83905 |
| turnover_factor_lag | 1.11376 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.001 (±0.007) | -0.001 (±0.007) | -0.12 | 0.3% |
| value | 0.096 (±0.166) | 0.096 (±0.166) | 0.58 | 0.9% |
| momentum | 0.059 (±0.184) | 0.059 (±0.184) | 0.32 | 1.5% |
| volatility | -0.109 (±0.279) | -0.109 (±0.279) | -0.39 | -0.9% |
| turnover_factor | -0.224 (±0.038) | -0.224 (±0.038) | -5.83 | -2.7% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00141073 |
| value_lag | 0.000714726 |
| momentum_lag | 0.00559318 |
| volatility_lag | -0.00313087 |
| turnover_factor_lag | -0.00565386 |
【历史数据特征】
数据期间：20230427 至 20250424
覆盖范围：日均 3462 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-04-26