市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0309516 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.083413 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0455393 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0988055 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.195985 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00098 |
| size_lag | 1.14871 |
| value_lag | 1.32505 |
| momentum_lag | 1.45826 |
| volatility_lag | 1.84946 |
| turnover_factor_lag | 1.13137 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.031 (±0.048) | 0.031 (±0.048) | 0.65 | 0.7% |
| value | 0.083 (±0.148) | 0.083 (±0.148) | 0.57 | 1.3% |
| momentum | 0.046 (±0.158) | 0.046 (±0.158) | 0.29 | 1.5% |
| volatility | -0.099 (±0.243) | -0.099 (±0.243) | -0.41 | -1.3% |
| turnover_factor | -0.196 (±0.062) | -0.196 (±0.062) | -3.15 | -3.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00085581 |
| value_lag | 0.000719594 |
| momentum_lag | 0.00459188 |
| volatility_lag | -0.00250408 |
| turnover_factor_lag | -0.00530584 |
【历史数据特征】
数据期间：20230428 至 20250425
覆盖范围：日均 3475 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-04-28