市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.019835 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.140264 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0225092 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0990528 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0272649 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.0008 |
| size_lag | 1.05714 |
| value_lag | 1.3478 |
| momentum_lag | 1.20301 |
| volatility_lag | 1.57007 |
| turnover_factor_lag | 1.17176 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.020 (±0.000) | -0.020 (±0.000) | nan | -0.2% |
| value | 0.140 (±0.000) | 0.140 (±0.000) | nan | 0.4% |
| momentum | 0.023 (±0.000) | 0.023 (±0.000) | nan | 0.2% |
| volatility | -0.099 (±0.000) | -0.099 (±0.000) | nan | -0.3% |
| turnover_factor | -0.027 (±0.000) | -0.027 (±0.000) | nan | 0.3% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000780079 |
| value_lag | 0.00138837 |
| momentum_lag | 0.00156122 |
| volatility_lag | -0.00246073 |
| turnover_factor_lag | 0.00337632 |
【历史数据特征】
数据期间：20230505 至 20250429
覆盖范围：日均 3446 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-05-05