市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.211301 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0210351 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0109116 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0785408 | 风偏(volatility252)->显著正向 |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00768294 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00099 |
| size_lag | 1.07722 |
| value_lag | 1.36588 |
| momentum_lag | 1.34797 |
| volatility_lag | 1.72614 |
| turnover_factor_lag | 1.18191 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.211 (±0.081) | -0.211 (±0.081) | -2.61 | -3.4% |
| value | 0.021 (±0.162) | 0.021 (±0.162) | 0.13 | -0.4% |
| momentum | -0.011 (±0.113) | -0.011 (±0.113) | -0.1 | 0.5% |
| volatility | 0.079 (±0.227) | 0.079 (±0.227) | 0.35 | 2.0% |
| turnover_factor | 0.008 (±0.169) | 0.008 (±0.169) | 0.05 | 1.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00360583 |
| value_lag | 0.000233972 |
| momentum_lag | -0.000754278 |
| volatility_lag | 0.00245798 |
| turnover_factor_lag | 0.00131739 |
【历史数据特征】
数据期间：20230510 至 20250507
覆盖范围：日均 3446 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-05-08