市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.172369 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0189318 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0208363 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0449661 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0515073 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00108 |
| size_lag | 1.08685 |
| value_lag | 1.37431 |
| momentum_lag | 1.36151 |
| volatility_lag | 1.74995 |
| turnover_factor_lag | 1.18479 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.172 (±0.040) | -0.172 (±0.040) | -4.35 | -3.4% |
| value | 0.019 (±0.153) | 0.019 (±0.153) | 0.12 | -0.3% |
| momentum | -0.021 (±0.099) | -0.021 (±0.099) | -0.21 | 0.5% |
| volatility | 0.045 (±0.237) | 0.045 (±0.237) | 0.19 | 2.1% |
| turnover_factor | -0.052 (±0.174) | -0.052 (±0.174) | -0.3 | 0.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00270375 |
| value_lag | 7.22448e-05 |
| momentum_lag | -0.000488271 |
| volatility_lag | 0.00248181 |
| turnover_factor_lag | -0.00109075 |
【历史数据特征】
数据期间：20230511 至 20250508
覆盖范围：日均 3425 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-05-11