市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0898521 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0387676 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.030219 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0136712 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0830695 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00126 |
| size_lag | 1.09959 |
| value_lag | 1.42218 |
| momentum_lag | 1.34312 |
| volatility_lag | 1.81867 |
| turnover_factor_lag | 1.18509 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.090 (±0.162) | -0.090 (±0.162) | -0.55 | -4.8% |
| value | 0.039 (±0.190) | 0.039 (±0.190) | 0.2 | 0.5% |
| momentum | -0.030 (±0.099) | -0.030 (±0.099) | -0.31 | 0.1% |
| volatility | -0.014 (±0.256) | -0.014 (±0.256) | -0.05 | 1.1% |
| turnover_factor | -0.083 (±0.177) | -0.083 (±0.177) | -0.47 | -0.9% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0401369 | -0.0401369 | -0.46554 |
| size | -0.0785486 | -0.0785486 | -0.607801 |
| turnover_factor | -0.0916173 | -0.0916173 | -0.496163 |
| value | 0.0496095 | 0.0496095 | 0.253633 |
| volatility | -0.0257471 | -0.0257471 | -0.104398 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00177165 |
| value_lag | 0.000222182 |
| momentum_lag | 5.57598e-05 |
| volatility_lag | 0.000772038 |
| turnover_factor_lag | -0.00099251 |
【历史数据特征】
数据期间：20230518 至 20250515
覆盖范围：日均 3428 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-05-18