市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0825946 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0457251 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0274087 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0324031 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0908799 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00113 |
| size_lag | 1.09395 |
| value_lag | 1.39223 |
| momentum_lag | 1.38683 |
| volatility_lag | 1.77807 |
| turnover_factor_lag | 1.1627 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.083 (±0.160) | -0.083 (±0.160) | -0.52 | -6.5% |
| value | 0.046 (±0.149) | 0.046 (±0.149) | 0.31 | 0.9% |
| momentum | -0.027 (±0.102) | -0.027 (±0.102) | -0.27 | 0.2% |
| volatility | -0.032 (±0.222) | -0.032 (±0.222) | -0.15 | 0.3% |
| turnover_factor | -0.091 (±0.164) | -0.091 (±0.164) | -0.56 | -2.4% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0445037 | -0.0445037 | -0.657359 |
| size | -0.102375 | -0.102375 | -0.632283 |
| turnover_factor | -0.0987334 | -0.0987334 | -0.703154 |
| value | 0.0623605 | 0.0623605 | 0.413613 |
| volatility | -0.0483086 | -0.0483086 | -0.263249 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00165 |
| value_lag | 9.53003e-05 |
| momentum_lag | 0.000397523 |
| volatility_lag | 0.000243535 |
| turnover_factor_lag | -0.000997233 |
【历史数据特征】
数据期间：20230525 至 20250522
覆盖范围：日均 3413 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-05-24