市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0727311 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0558514 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0386998 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0562783 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.100339 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00107 |
| size_lag | 1.10532 |
| value_lag | 1.39399 |
| momentum_lag | 1.38872 |
| volatility_lag | 1.78706 |
| turnover_factor_lag | 1.15922 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.073 (±0.163) | -0.073 (±0.163) | -0.44 | -6.4% |
| value | 0.056 (±0.145) | 0.056 (±0.145) | 0.39 | 1.7% |
| momentum | -0.039 (±0.092) | -0.039 (±0.092) | -0.42 | -0.5% |
| volatility | -0.056 (±0.224) | -0.056 (±0.224) | -0.25 | -1.1% |
| turnover_factor | -0.100 (±0.162) | -0.100 (±0.162) | -0.62 | -3.0% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0493081 | -0.0493081 | -0.788726 |
| size | -0.0966635 | -0.0966635 | -0.561463 |
| turnover_factor | -0.105123 | -0.105123 | -0.788627 |
| value | 0.0659689 | 0.0659689 | 0.464648 |
| volatility | -0.0583688 | -0.0583688 | -0.319152 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00156091 |
| value_lag | 2.6454e-05 |
| momentum_lag | 0.000295487 |
| volatility_lag | -0.000208583 |
| turnover_factor_lag | -0.000836477 |
【历史数据特征】
数据期间：20230526 至 20250523
覆盖范围：日均 3427 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-05-26