市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0860431 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0590014 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0562945 | 动量(mom252)->显著负向 |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0403861 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.098957 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00109 |
| size_lag | 1.11271 |
| value_lag | 1.39267 |
| momentum_lag | 1.41934 |
| volatility_lag | 1.81437 |
| turnover_factor_lag | 1.14689 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.086 (±0.150) | -0.086 (±0.150) | -0.57 | -9.6% |
| value | 0.059 (±0.146) | 0.059 (±0.146) | 0.4 | 3.3% |
| momentum | -0.056 (±0.094) | -0.056 (±0.094) | -0.6 | -3.7% |
| volatility | -0.040 (±0.227) | -0.040 (±0.227) | -0.18 | 0.0% |
| turnover_factor | -0.099 (±0.153) | -0.099 (±0.153) | -0.65 | -3.8% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0602877 | -0.0602877 | -0.804767 |
| size | -0.085061 | -0.085061 | -0.562931 |
| turnover_factor | -0.107987 | -0.107987 | -0.76505 |
| value | 0.0674722 | 0.0674722 | 0.478699 |
| volatility | -0.0671621 | -0.0671621 | -0.342434 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00163565 |
| value_lag | 0.000363642 |
| momentum_lag | -0.000408924 |
| volatility_lag | 0.000621766 |
| turnover_factor_lag | -0.00116161 |
【历史数据特征】
数据期间：20230601 至 20250529
覆盖范围：日均 3438 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-01