市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0854003 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0569587 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0406766 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0531987 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0931933 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00106 |
| size_lag | 1.1174 |
| value_lag | 1.40043 |
| momentum_lag | 1.42256 |
| volatility_lag | 1.84458 |
| turnover_factor_lag | 1.15133 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.085 (±0.148) | -0.085 (±0.148) | -0.58 | -9.6% |
| value | 0.057 (±0.148) | 0.057 (±0.148) | 0.38 | 2.7% |
| momentum | -0.041 (±0.100) | -0.041 (±0.100) | -0.41 | -1.9% |
| volatility | -0.053 (±0.234) | -0.053 (±0.234) | -0.23 | -1.5% |
| turnover_factor | -0.093 (±0.170) | -0.093 (±0.170) | -0.55 | -3.3% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0543007 | -0.0543007 | -0.728454 |
| size | -0.0845848 | -0.0845848 | -0.68704 |
| turnover_factor | -0.105679 | -0.105679 | -0.724098 |
| value | 0.0643724 | 0.0643724 | 0.44036 |
| volatility | -0.0666199 | -0.0666199 | -0.327664 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00170139 |
| value_lag | 0.000153287 |
| momentum_lag | 0.000114929 |
| volatility_lag | -3.02719e-05 |
| turnover_factor_lag | -0.000886497 |
【历史数据特征】
数据期间：20230602 至 20250530
覆盖范围：日均 3442 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-03