市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0709403 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0560462 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0473097 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0555755 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.106305 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00114 |
| size_lag | 1.10876 |
| value_lag | 1.37723 |
| momentum_lag | 1.43539 |
| volatility_lag | 1.84043 |
| turnover_factor_lag | 1.13756 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.071 (±0.146) | -0.071 (±0.146) | -0.49 | -9.5% |
| value | 0.056 (±0.150) | 0.056 (±0.150) | 0.37 | 3.2% |
| momentum | -0.047 (±0.102) | -0.047 (±0.102) | -0.46 | -3.6% |
| volatility | -0.056 (±0.232) | -0.056 (±0.232) | -0.24 | -2.4% |
| turnover_factor | -0.106 (±0.154) | -0.106 (±0.154) | -0.69 | -6.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.056558 | -0.056558 | -0.713631 |
| size | -0.0743374 | -0.0743374 | -0.522557 |
| turnover_factor | -0.109904 | -0.109904 | -0.77368 |
| value | 0.0631854 | 0.0631854 | 0.435257 |
| volatility | -0.0702804 | -0.0702804 | -0.335619 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00136343 |
| value_lag | 6.39048e-05 |
| momentum_lag | -0.000191379 |
| volatility_lag | 1.41211e-05 |
| turnover_factor_lag | -0.00120943 |
【历史数据特征】
数据期间：20230607 至 20250605
覆盖范围：日均 3446 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-07