市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0695508 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0451959 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0377812 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0479449 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.100641 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00109 |
| size_lag | 1.08866 |
| value_lag | 1.40157 |
| momentum_lag | 1.44968 |
| volatility_lag | 1.90531 |
| turnover_factor_lag | 1.14447 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.070 (±0.145) | -0.070 (±0.145) | -0.48 | -10.8% |
| value | 0.045 (±0.141) | 0.045 (±0.141) | 0.32 | 1.3% |
| momentum | -0.038 (±0.103) | -0.038 (±0.103) | -0.37 | -2.1% |
| volatility | -0.048 (±0.220) | -0.048 (±0.220) | -0.22 | -1.0% |
| turnover_factor | -0.101 (±0.150) | -0.101 (±0.150) | -0.67 | -5.1% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0453428 | -0.0453428 | -0.539016 |
| size | -0.0702344 | -0.0702344 | -0.452943 |
| turnover_factor | -0.109803 | -0.109803 | -0.768 |
| value | 0.0507766 | 0.0507766 | 0.343876 |
| volatility | -0.0566386 | -0.0566386 | -0.267587 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00138136 |
| value_lag | -0.000187885 |
| momentum_lag | 2.84194e-05 |
| volatility_lag | -2.22992e-05 |
| turnover_factor_lag | -0.00110427 |
【历史数据特征】
数据期间：20230613 至 20250611
覆盖范围：日均 3449 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-12