市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0645463 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0446934 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0441019 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0403232 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0998892 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00117 |
| size_lag | 1.09501 |
| value_lag | 1.3946 |
| momentum_lag | 1.44473 |
| volatility_lag | 1.89363 |
| turnover_factor_lag | 1.14099 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.065 (±0.145) | -0.065 (±0.145) | -0.45 | -10.2% |
| value | 0.045 (±0.136) | 0.045 (±0.136) | 0.33 | 1.5% |
| momentum | -0.044 (±0.095) | -0.044 (±0.095) | -0.47 | -3.2% |
| volatility | -0.040 (±0.218) | -0.040 (±0.218) | -0.18 | 0.2% |
| turnover_factor | -0.100 (±0.150) | -0.100 (±0.150) | -0.67 | -5.8% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.046963 | -0.046963 | -0.566408 |
| size | -0.0691185 | -0.0691185 | -0.455686 |
| turnover_factor | -0.109141 | -0.109141 | -0.767489 |
| value | 0.0519757 | 0.0519757 | 0.368268 |
| volatility | -0.0559133 | -0.0559133 | -0.269726 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00129462 |
| value_lag | -0.000107254 |
| momentum_lag | -0.000249352 |
| volatility_lag | 0.000356974 |
| turnover_factor_lag | -0.00125732 |
【历史数据特征】
数据期间：20230614 至 20250612
覆盖范围：日均 3454 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-14