市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0558403 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0424514 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.038955 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0404736 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0971104 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00109 |
| size_lag | 1.08952 |
| value_lag | 1.39417 |
| momentum_lag | 1.46638 |
| volatility_lag | 1.89753 |
| turnover_factor_lag | 1.14011 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.056 (±0.144) | -0.056 (±0.144) | -0.39 | -10.0% |
| value | 0.042 (±0.135) | 0.042 (±0.135) | 0.31 | 1.7% |
| momentum | -0.039 (±0.098) | -0.039 (±0.098) | -0.4 | -1.9% |
| volatility | -0.040 (±0.218) | -0.040 (±0.218) | -0.19 | -0.3% |
| turnover_factor | -0.097 (±0.153) | -0.097 (±0.153) | -0.63 | -5.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0473474 | -0.0473474 | -0.563945 |
| size | -0.0614047 | -0.0614047 | -0.402111 |
| turnover_factor | -0.107901 | -0.107901 | -0.759421 |
| value | 0.0507979 | 0.0507979 | 0.380716 |
| volatility | -0.0572356 | -0.0572356 | -0.279667 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.00113663 |
| value_lag | -0.000105925 |
| momentum_lag | -8.99311e-05 |
| volatility_lag | 0.000195069 |
| turnover_factor_lag | -0.001073 |
【历史数据特征】
数据期间：20230619 至 20250617
覆盖范围：日均 3460 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-18