市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0468057 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0453829 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0438807 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0385553 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.104002 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00118 |
| size_lag | 1.08052 |
| value_lag | 1.37548 |
| momentum_lag | 1.47775 |
| volatility_lag | 1.907 |
| turnover_factor_lag | 1.13423 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.047 (±0.158) | -0.047 (±0.158) | -0.3 | -11.1% |
| value | 0.045 (±0.130) | 0.045 (±0.130) | 0.35 | 2.7% |
| momentum | -0.044 (±0.099) | -0.044 (±0.099) | -0.45 | -3.7% |
| volatility | -0.039 (±0.201) | -0.039 (±0.201) | -0.19 | -0.3% |
| turnover_factor | -0.104 (±0.149) | -0.104 (±0.149) | -0.7 | -9.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0486409 | -0.0486409 | -0.572764 |
| size | -0.0467717 | -0.0467717 | -0.287006 |
| turnover_factor | -0.110737 | -0.110737 | -0.746606 |
| value | 0.0493584 | 0.0493584 | 0.370226 |
| volatility | -0.0500014 | -0.0500014 | -0.250864 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000937638 |
| value_lag | 6.21726e-05 |
| momentum_lag | -0.000381415 |
| volatility_lag | 0.000510933 |
| turnover_factor_lag | -0.00134295 |
【历史数据特征】
数据期间：20230630 至 20250626
覆盖范围：日均 3479 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-06-29