市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.050915 | 市值(Size)->显著负向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0536569 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0513638 | 动量(mom252)->显著负向 |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0544087 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.116498 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00129 |
| size_lag | 1.0669 |
| value_lag | 1.40454 |
| momentum_lag | 1.50888 |
| volatility_lag | 1.95778 |
| turnover_factor_lag | 1.14158 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.051 (±0.151) | -0.051 (±0.151) | -0.34 | -12.0% |
| value | 0.054 (±0.136) | 0.054 (±0.136) | 0.4 | 4.5% |
| momentum | -0.051 (±0.104) | -0.051 (±0.104) | -0.49 | -6.7% |
| volatility | -0.054 (±0.202) | -0.054 (±0.202) | -0.27 | -4.4% |
| turnover_factor | -0.116 (±0.146) | -0.116 (±0.146) | -0.8 | -12.8% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0439041 | -0.0439041 | -0.468637 |
| size | -0.0475679 | -0.0475679 | -0.321322 |
| turnover_factor | -0.109827 | -0.109827 | -0.716643 |
| value | 0.04764 | 0.04764 | 0.328698 |
| volatility | -0.0480208 | -0.0480208 | -0.220499 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000982403 |
| value_lag | -0.000108247 |
| momentum_lag | -0.000377867 |
| volatility_lag | 0.000217583 |
| turnover_factor_lag | -0.00163581 |
【历史数据特征】
数据期间：20230707 至 20250703
覆盖范围：日均 3481 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-07-05