市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.0478471 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0595237 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0500188 | 动量(mom252)->显著负向 |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0618559 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.119607 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00111 |
| size_lag | 1.06716 |
| value_lag | 1.39921 |
| momentum_lag | 1.52224 |
| volatility_lag | 1.99704 |
| turnover_factor_lag | 1.15058 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.048 (±0.155) | -0.048 (±0.155) | -0.31 | -13.3% |
| value | 0.060 (±0.142) | 0.060 (±0.142) | 0.42 | 6.0% |
| momentum | -0.050 (±0.102) | -0.050 (±0.102) | -0.49 | -6.5% |
| volatility | -0.062 (±0.204) | -0.062 (±0.204) | -0.3 | -6.7% |
| turnover_factor | -0.120 (±0.148) | -0.120 (±0.148) | -0.81 | -13.9% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0465208 | -0.0465208 | -0.500412 |
| size | -0.043386 | -0.043386 | -0.306024 |
| turnover_factor | -0.11479 | -0.11479 | -0.749224 |
| value | 0.0531412 | 0.0531412 | 0.354049 |
| volatility | -0.0566823 | -0.0566823 | -0.268035 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -0.000972099 |
| value_lag | -6.37844e-05 |
| momentum_lag | -0.000273712 |
| volatility_lag | 8.29507e-05 |
| turnover_factor_lag | -0.00157839 |
【历史数据特征】
数据期间：20230714 至 20250710
覆盖范围：日均 3527 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-07-13