市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.00985532 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0356095 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0366933 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.040164 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0951209 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00141 |
| size_lag | 1.0638 |
| value_lag | 1.39656 |
| momentum_lag | 1.61216 |
| volatility_lag | 2.09455 |
| turnover_factor_lag | 1.14755 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.010 (±0.181) | -0.010 (±0.181) | -0.05 | -0.7% |
| value | 0.036 (±0.141) | 0.036 (±0.141) | 0.25 | -0.9% |
| momentum | -0.037 (±0.107) | -0.037 (±0.107) | -0.34 | -7.0% |
| volatility | -0.040 (±0.183) | -0.040 (±0.183) | -0.22 | -1.2% |
| turnover_factor | -0.095 (±0.140) | -0.095 (±0.140) | -0.68 | -24.7% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0365965 | -0.0365965 | -0.3891 |
| size | -0.00634969 | -0.00634969 | -0.0536608 |
| turnover_factor | -0.0968439 | -0.0968439 | -0.785934 |
| value | 0.0350998 | 0.0350998 | 0.238085 |
| volatility | -0.0412296 | -0.0412296 | -0.237762 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 1.22836e-05 |
| value_lag | -0.000389135 |
| momentum_lag | -0.000313373 |
| volatility_lag | 0.000374472 |
| turnover_factor_lag | -0.0014464 |
【历史数据特征】
数据期间：20231011 至 20250929
覆盖范围：日均 3610 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-10-01