市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.00605762 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.034213 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0353546 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0389285 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0920893 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.0015 |
| size_lag | 1.07139 |
| value_lag | 1.40344 |
| momentum_lag | 1.61235 |
| volatility_lag | 2.12109 |
| turnover_factor_lag | 1.15189 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.006 (±0.179) | -0.006 (±0.179) | -0.03 | 2.3% |
| value | 0.034 (±0.142) | 0.034 (±0.142) | 0.24 | -0.5% |
| momentum | -0.035 (±0.107) | -0.035 (±0.107) | -0.33 | -6.7% |
| volatility | -0.039 (±0.185) | -0.039 (±0.185) | -0.21 | -1.0% |
| turnover_factor | -0.092 (±0.140) | -0.092 (±0.140) | -0.66 | -23.0% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0359736 | -0.0359736 | -0.374295 |
| size | -0.00518507 | -0.00518507 | -0.0481008 |
| turnover_factor | -0.0953267 | -0.0953267 | -0.75643 |
| value | 0.0347704 | 0.0347704 | 0.228496 |
| volatility | -0.0409283 | -0.0409283 | -0.232551 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 5.15291e-05 |
| value_lag | -0.000360313 |
| momentum_lag | -0.000346865 |
| volatility_lag | 0.000399529 |
| turnover_factor_lag | -0.00138093 |
【历史数据特征】
数据期间：20231013 至 20251009
覆盖范围：日均 3618 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2025-10-11