市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0835755 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0284685 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.012511 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0474885 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0241311 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00113 |
| size_lag | 1.14384 |
| value_lag | 1.39034 |
| momentum_lag | 1.54555 |
| volatility_lag | 1.82118 |
| turnover_factor_lag | 1.14681 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.084 (±0.086) | 0.084 (±0.086) | 0.97 | 1.9% |
| value | -0.028 (±0.093) | -0.028 (±0.093) | -0.31 | -0.9% |
| momentum | 0.013 (±0.055) | 0.013 (±0.055) | 0.23 | 1.2% |
| volatility | 0.047 (±0.120) | 0.047 (±0.120) | 0.4 | 1.5% |
| turnover_factor | -0.024 (±0.104) | -0.024 (±0.104) | -0.23 | 0.9% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00180901 |
| value_lag | 6.28953e-05 |
| momentum_lag | -0.000345373 |
| volatility_lag | 0.00162684 |
| turnover_factor_lag | 0.000926089 |
【历史数据特征】
数据期间：20240418 至 20260415
覆盖范围：日均 3804 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-04-16