市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.040858 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0532476 | 价值(1/pb)->显著负向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0148964 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0551621 | 风偏(volatility252)->显著正向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0270698 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00118 |
| size_lag | 1.15422 |
| value_lag | 1.39299 |
| momentum_lag | 1.55914 |
| volatility_lag | 1.81517 |
| turnover_factor_lag | 1.14558 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.041 (±0.107) | 0.041 (±0.107) | 0.38 | 1.6% |
| value | -0.053 (±0.091) | -0.053 (±0.091) | -0.59 | -1.9% |
| momentum | 0.015 (±0.045) | 0.015 (±0.045) | 0.33 | 1.6% |
| volatility | 0.055 (±0.102) | 0.055 (±0.102) | 0.54 | 2.4% |
| turnover_factor | -0.027 (±0.092) | -0.027 (±0.092) | -0.29 | 1.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.0010121 |
| value_lag | -0.000970355 |
| momentum_lag | -7.92923e-05 |
| volatility_lag | 0.00130302 |
| turnover_factor_lag | 0.00055384 |
【历史数据特征】
数据期间：20240419 至 20260416
覆盖范围：日均 3813 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-04-18