市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.00971864 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0258897 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0291661 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0228643 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0928633 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00128 |
| size_lag | 1.07059 |
| value_lag | 1.42481 |
| momentum_lag | 1.66947 |
| volatility_lag | 2.20252 |
| turnover_factor_lag | 1.15386 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.010 (±0.164) | -0.010 (±0.164) | -0.06 | -2.2% |
| value | 0.026 (±0.143) | 0.026 (±0.143) | 0.18 | -6.6% |
| momentum | -0.029 (±0.112) | -0.029 (±0.112) | -0.26 | 0.5% |
| volatility | -0.023 (±0.189) | -0.023 (±0.189) | -0.12 | 9.9% |
| turnover_factor | -0.093 (±0.141) | -0.093 (±0.141) | -0.66 | -9.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0260576 | -0.0260576 | -0.240713 |
| size | -0.0121616 | -0.0121616 | -0.143537 |
| turnover_factor | -0.0908924 | -0.0908924 | -0.726117 |
| value | 0.0257384 | 0.0257384 | 0.170565 |
| volatility | -0.0217162 | -0.0217162 | -0.106669 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -4.66068e-05 |
| value_lag | -0.000405921 |
| momentum_lag | -0.000425191 |
| volatility_lag | 0.000828763 |
| turnover_factor_lag | -0.0014747 |
【历史数据特征】
数据期间：20240506 至 20260428
覆盖范围：日均 3801 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-04-29