市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0673119 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0882267 | 价值(1/pb)->显著正向 |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.205907 | 动量(mom252)->显著负向 |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.116746 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.145778 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00116 |
| size_lag | 1.2896 |
| value_lag | 1.29302 |
| momentum_lag | 1.0942 |
| volatility_lag | 1.76439 |
| turnover_factor_lag | 1.18705 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.067 (±0.000) | 0.067 (±0.000) | nan | 0.4% |
| value | 0.088 (±0.000) | 0.088 (±0.000) | nan | 0.3% |
| momentum | -0.206 (±0.000) | -0.206 (±0.000) | nan | -1.2% |
| volatility | -0.117 (±0.000) | -0.117 (±0.000) | nan | -0.5% |
| turnover_factor | -0.146 (±0.000) | -0.146 (±0.000) | nan | -0.7% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00149689 |
| value_lag | 0.000109559 |
| momentum_lag | -0.00405006 |
| volatility_lag | 0.00101941 |
| turnover_factor_lag | -0.00481659 |
【历史数据特征】
数据期间：20240508 至 20260430
覆盖范围：日均 3785 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-06