市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.198387 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0146532 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.108706 | 动量(mom252)->显著正向 |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0716162 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.0143192 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00109 |
| size_lag | 1.13511 |
| value_lag | 1.32617 |
| momentum_lag | 1.2679 |
| volatility_lag | 1.62495 |
| turnover_factor_lag | 1.12221 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.198 (±0.053) | 0.198 (±0.053) | 3.77 | 2.9% |
| value | 0.015 (±0.218) | 0.015 (±0.218) | 0.07 | -0.4% |
| momentum | 0.109 (±0.013) | 0.109 (±0.013) | 8.3 | 1.8% |
| volatility | -0.072 (±0.350) | -0.072 (±0.350) | -0.2 | 0.3% |
| turnover_factor | 0.014 (±0.215) | 0.014 (±0.215) | 0.07 | 1.3% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00362234 |
| value_lag | 0.00148823 |
| momentum_lag | -0.00030127 |
| volatility_lag | 0.000874616 |
| turnover_factor_lag | 0.00231119 |
【历史数据特征】
数据期间：20240509 至 20260506
覆盖范围：日均 3790 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-07