市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.222079 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.138019 | 价值(1/pb)->显著负向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0956425 | 动量(mom252)->显著正向 |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0637386 | 风偏(volatility252)->显著正向 |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.0656875 | 流动性(turnover_rate)->显著正向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00096 |
| size_lag | 1.1205 |
| value_lag | 1.33926 |
| momentum_lag | 1.35634 |
| volatility_lag | 1.67325 |
| turnover_factor_lag | 1.13708 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.222 (±0.068) | 0.222 (±0.068) | 3.28 | 4.6% |
| value | -0.138 (±0.168) | -0.138 (±0.168) | -0.82 | -3.8% |
| momentum | 0.096 (±0.032) | 0.096 (±0.032) | 3.03 | 2.5% |
| volatility | 0.064 (±0.306) | 0.064 (±0.306) | 0.21 | 2.8% |
| turnover_factor | 0.066 (±0.190) | 0.066 (±0.190) | 0.35 | 2.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00385067 |
| value_lag | -0.00243165 |
| momentum_lag | -0.00101226 |
| volatility_lag | 0.00213167 |
| turnover_factor_lag | 0.00299673 |
【历史数据特征】
数据期间：20240510 至 20260507
覆盖范围：日均 3775 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-10