市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.016605 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.122771 | 价值(1/pb)->显著负向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.02006 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.170921 | 风偏(volatility252)->显著正向 |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.0642458 | 流动性(turnover_rate)->显著正向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00103 |
| size_lag | 1.12492 |
| value_lag | 1.33926 |
| momentum_lag | 1.40513 |
| volatility_lag | 1.68364 |
| turnover_factor_lag | 1.13978 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.017 (±0.222) | -0.017 (±0.222) | -0.07 | 0.2% |
| value | -0.123 (±0.125) | -0.123 (±0.125) | -0.98 | -4.4% |
| momentum | 0.020 (±0.085) | 0.020 (±0.085) | 0.24 | 1.4% |
| volatility | 0.171 (±0.120) | 0.171 (±0.120) | 1.43 | 5.6% |
| turnover_factor | 0.064 (±0.144) | 0.064 (±0.144) | 0.45 | 2.8% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | nan | nan | nan |
| size | nan | nan | nan |
| turnover_factor | nan | nan | nan |
| value | nan | nan | nan |
| volatility | nan | nan | nan |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | -6.71954e-05 |
| value_lag | -0.00216785 |
| momentum_lag | -0.00171413 |
| volatility_lag | 0.00419022 |
| turnover_factor_lag | 8.48274e-05 |
【历史数据特征】
数据期间：20240513 至 20260508
覆盖范围：日均 3748 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-11