市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0809758 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0883266 | 价值(1/pb)->显著负向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 2.34848e-05 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.107967 | 风偏(volatility252)->显著正向 |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.0602165 | 流动性(turnover_rate)->显著正向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00126 |
| size_lag | 1.13546 |
| value_lag | 1.38536 |
| momentum_lag | 1.49779 |
| volatility_lag | 1.80823 |
| turnover_factor_lag | 1.16592 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.081 (±0.147) | 0.081 (±0.147) | 0.55 | 5.3% |
| value | -0.088 (±0.115) | -0.088 (±0.115) | -0.77 | -7.3% |
| momentum | 0.000 (±0.101) | 0.000 (±0.101) | 0 | 2.9% |
| volatility | 0.108 (±0.111) | 0.108 (±0.111) | 0.97 | 8.4% |
| turnover_factor | 0.060 (±0.106) | 0.060 (±0.106) | 0.57 | 6.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0125303 | 0.0125303 | 0.167563 |
| size | 0.0671194 | 0.0671194 | 0.368735 |
| turnover_factor | 0.0605236 | 0.0605236 | 0.482686 |
| value | -0.103405 | -0.103405 | -0.788244 |
| volatility | 0.109821 | 0.109821 | 0.824933 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00249619 |
| value_lag | -0.00126283 |
| momentum_lag | -0.00199902 |
| volatility_lag | 0.00314409 |
| turnover_factor_lag | 0.0019104 |
【历史数据特征】
数据期间：20240516 至 20260513
覆盖范围：日均 3756 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-14