市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0709113 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0487089 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.00488353 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.00699204 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.00326956 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00156 |
| size_lag | 1.15955 |
| value_lag | 1.38721 |
| momentum_lag | 1.64694 |
| volatility_lag | 1.89684 |
| turnover_factor_lag | 1.16089 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.071 (±0.149) | 0.071 (±0.149) | 0.48 | 10.9% |
| value | -0.049 (±0.114) | -0.049 (±0.114) | -0.43 | -10.0% |
| momentum | -0.005 (±0.122) | -0.005 (±0.122) | -0.04 | 3.6% |
| volatility | 0.007 (±0.139) | 0.007 (±0.139) | 0.05 | 5.6% |
| turnover_factor | -0.003 (±0.149) | -0.003 (±0.149) | -0.02 | 4.9% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00696553 | -0.00696553 | -0.0725572 |
| size | 0.0410573 | 0.0410573 | 0.327462 |
| turnover_factor | -0.0014031 | -0.0014031 | -0.0435669 |
| value | -0.0415599 | -0.0415599 | -0.363949 |
| volatility | 0.00253042 | 0.00253042 | -0.00949769 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00238824 |
| value_lag | -0.00177921 |
| momentum_lag | -0.000626901 |
| volatility_lag | 0.000219305 |
| turnover_factor_lag | 0.000134877 |
【历史数据特征】
数据期间：20240529 至 20260526
覆盖范围：日均 3772 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-27