市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0521831 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.042895 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.00234459 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0211583 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.0111615 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00167 |
| size_lag | 1.16642 |
| value_lag | 1.39958 |
| momentum_lag | 1.67681 |
| volatility_lag | 1.9305 |
| turnover_factor_lag | 1.17021 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.052 (±0.148) | 0.052 (±0.148) | 0.35 | 10.8% |
| value | -0.043 (±0.118) | -0.043 (±0.118) | -0.36 | -10.1% |
| momentum | 0.002 (±0.120) | 0.002 (±0.120) | 0.02 | 5.3% |
| volatility | 0.021 (±0.155) | 0.021 (±0.155) | 0.14 | 6.9% |
| turnover_factor | 0.011 (±0.138) | 0.011 (±0.138) | 0.08 | 7.0% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0016983 | -0.0016983 | -0.0184268 |
| size | 0.0422976 | 0.0422976 | 0.361407 |
| turnover_factor | 0.00458413 | 0.00458413 | 0.0264051 |
| value | -0.0383264 | -0.0383264 | -0.330803 |
| volatility | 0.00434805 | 0.00434805 | 0.0228449 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.0021868 |
| value_lag | -0.0016207 |
| momentum_lag | -0.000161893 |
| volatility_lag | 0.000128122 |
| turnover_factor_lag | 0.00039889 |
【历史数据特征】
数据期间：20240530 至 20260527
覆盖范围：日均 3779 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-28