市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0754578 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0500223 | 价值(1/pb)->显著负向 |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0185695 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0116063 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.013915 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00155 |
| size_lag | 1.15955 |
| value_lag | 1.39848 |
| momentum_lag | 1.67517 |
| volatility_lag | 1.93261 |
| turnover_factor_lag | 1.16875 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.075 (±0.161) | 0.075 (±0.161) | 0.47 | 13.3% |
| value | -0.050 (±0.121) | -0.050 (±0.121) | -0.41 | -11.7% |
| momentum | 0.019 (±0.126) | 0.019 (±0.126) | 0.15 | 7.5% |
| volatility | 0.012 (±0.144) | 0.012 (±0.144) | 0.08 | 7.6% |
| turnover_factor | 0.014 (±0.135) | 0.014 (±0.135) | 0.1 | 8.3% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.00287792 | 0.00287792 | 0.0220848 |
| size | 0.052668 | 0.052668 | 0.410263 |
| turnover_factor | 0.00487589 | 0.00487589 | 0.0259813 |
| value | -0.0367424 | -0.0367424 | -0.32257 |
| volatility | -0.00150563 | -0.00150563 | -0.0220964 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00253293 |
| value_lag | -0.00156933 |
| momentum_lag | 0.000160671 |
| volatility_lag | 0.000289912 |
| turnover_factor_lag | 0.000801648 |
【历史数据特征】
数据期间：20240531 至 20260528
覆盖范围：日均 3793 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-05-30