市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0712805 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0185135 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.00878634 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0205112 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0175995 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00166 |
| size_lag | 1.14916 |
| value_lag | 1.38451 |
| momentum_lag | 1.68588 |
| volatility_lag | 1.94515 |
| turnover_factor_lag | 1.177 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.071 (±0.171) | 0.071 (±0.171) | 0.42 | 13.3% |
| value | -0.019 (±0.137) | -0.019 (±0.137) | -0.14 | -6.7% |
| momentum | 0.009 (±0.130) | 0.009 (±0.130) | 0.07 | 6.1% |
| volatility | -0.021 (±0.182) | -0.021 (±0.182) | -0.11 | 2.7% |
| turnover_factor | -0.018 (±0.169) | -0.018 (±0.169) | -0.1 | 3.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.00220228 | 0.00220228 | 0.0208212 |
| size | 0.0538402 | 0.0538402 | 0.393053 |
| turnover_factor | -0.0032238 | -0.0032238 | -0.0183334 |
| value | -0.0252019 | -0.0252019 | -0.224435 |
| volatility | -0.0114739 | -0.0114739 | -0.0833626 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00230048 |
| value_lag | -0.000642955 |
| momentum_lag | 0.000556671 |
| volatility_lag | -0.000287235 |
| turnover_factor_lag | 0.00056894 |
【历史数据特征】
数据期间：20240603 至 20260529
覆盖范围：日均 3803 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-01