市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0627575 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0165312 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 4.83232e-05 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0254908 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0234901 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00182 |
| size_lag | 1.16204 |
| value_lag | 1.4142 |
| momentum_lag | 1.69164 |
| volatility_lag | 1.96121 |
| turnover_factor_lag | 1.17328 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.063 (±0.213) | 0.063 (±0.213) | 0.29 | 12.6% |
| value | -0.017 (±0.159) | -0.017 (±0.159) | -0.1 | -6.6% |
| momentum | -0.000 (±0.142) | -0.000 (±0.142) | -0 | 4.2% |
| volatility | -0.025 (±0.185) | -0.025 (±0.185) | -0.14 | 1.2% |
| turnover_factor | -0.023 (±0.176) | -0.023 (±0.176) | -0.13 | 2.6% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00609711 | -0.00609711 | -0.0376295 |
| size | 0.0450637 | 0.0450637 | 0.342147 |
| turnover_factor | -0.0172042 | -0.0172042 | -0.0844129 |
| value | -0.0110001 | -0.0110001 | -0.152035 |
| volatility | -0.0224008 | -0.0224008 | -0.138026 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00214024 |
| value_lag | -0.000714116 |
| momentum_lag | 0.000232856 |
| volatility_lag | -0.000320013 |
| turnover_factor_lag | 0.000562956 |
【历史数据特征】
数据期间：20240605 至 20260602
覆盖范围：日均 3812 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-03