市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0519604 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0397102 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.00317012 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0212977 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00470496 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00173 |
| size_lag | 1.16575 |
| value_lag | 1.40164 |
| momentum_lag | 1.7027 |
| volatility_lag | 1.95082 |
| turnover_factor_lag | 1.17303 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.052 (±0.177) | 0.052 (±0.177) | 0.29 | 12.4% |
| value | -0.040 (±0.166) | -0.040 (±0.166) | -0.24 | -11.5% |
| momentum | 0.003 (±0.152) | 0.003 (±0.152) | 0.02 | 6.2% |
| volatility | 0.021 (±0.175) | 0.021 (±0.175) | 0.12 | 9.2% |
| turnover_factor | 0.005 (±0.165) | 0.005 (±0.165) | 0.03 | 8.3% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00552919 | -0.00552919 | -0.0424943 |
| size | 0.035071 | 0.035071 | 0.296573 |
| turnover_factor | -0.0185947 | -0.0185947 | -0.0782293 |
| value | -0.00944001 | -0.00944001 | -0.13795 |
| volatility | -0.0134641 | -0.0134641 | -0.0768127 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00183979 |
| value_lag | -0.00101734 |
| momentum_lag | 0.000119247 |
| volatility_lag | 0.00030031 |
| turnover_factor_lag | 0.000753356 |
【历史数据特征】
数据期间：20240607 至 20260604
覆盖范围：日均 3804 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-05