市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0196238 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0184268 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0166738 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.00095193 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0106745 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00169 |
| size_lag | 1.17631 |
| value_lag | 1.37584 |
| momentum_lag | 1.71281 |
| volatility_lag | 1.9011 |
| turnover_factor_lag | 1.16421 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.020 (±0.200) | 0.020 (±0.200) | 0.1 | 6.5% |
| value | -0.018 (±0.152) | -0.018 (±0.152) | -0.12 | -8.1% |
| momentum | -0.017 (±0.162) | -0.017 (±0.162) | -0.1 | 1.7% |
| volatility | -0.001 (±0.164) | -0.001 (±0.164) | -0.01 | 5.4% |
| turnover_factor | -0.011 (±0.163) | -0.011 (±0.163) | -0.07 | 6.0% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00506108 | -0.00506108 | -0.0370773 |
| size | 0.0301501 | 0.0301501 | 0.26029 |
| turnover_factor | -0.0172879 | -0.0172879 | -0.0765781 |
| value | -0.00840729 | -0.00840729 | -0.135801 |
| volatility | -0.0137793 | -0.0137793 | -0.0754923 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.000992941 |
| value_lag | -0.000888865 |
| momentum_lag | -0.000110085 |
| volatility_lag | 8.8796e-05 |
| turnover_factor_lag | 0.000475599 |
【历史数据特征】
数据期间：20240612 至 20260608
覆盖范围：日均 3813 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-09