市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0402959 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0153705 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.00998326 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.00151763 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0177267 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00162 |
| size_lag | 1.16364 |
| value_lag | 1.4332 |
| momentum_lag | 1.78872 |
| volatility_lag | 2.06312 |
| turnover_factor_lag | 1.1811 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.040 (±0.198) | 0.040 (±0.198) | 0.2 | 13.4% |
| value | -0.015 (±0.168) | -0.015 (±0.168) | -0.09 | -11.3% |
| momentum | 0.010 (±0.175) | 0.010 (±0.175) | 0.06 | 9.5% |
| volatility | 0.002 (±0.183) | 0.002 (±0.183) | 0.01 | 8.3% |
| turnover_factor | -0.018 (±0.189) | -0.018 (±0.189) | -0.09 | 6.1% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.00135256 | -0.00135256 | -0.0258898 |
| size | 0.0268877 | 0.0268877 | 0.213831 |
| turnover_factor | -0.0299732 | -0.0299732 | -0.137409 |
| value | -0.00138537 | -0.00138537 | -0.0604921 |
| volatility | -0.0198562 | -0.0198562 | -0.103133 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00139544 |
| value_lag | -0.000889657 |
| momentum_lag | 0.000795376 |
| volatility_lag | 5.13919e-05 |
| turnover_factor_lag | 8.13713e-05 |
【历史数据特征】
数据期间：20240619 至 20260615
覆盖范围：日均 3855 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-16