市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0529242 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0354687 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0318918 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0195245 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00166556 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00199 |
| size_lag | 1.17241 |
| value_lag | 1.40646 |
| momentum_lag | 1.80315 |
| volatility_lag | 2.02157 |
| turnover_factor_lag | 1.16603 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.053 (±0.197) | 0.053 (±0.197) | 0.27 | 18.6% |
| value | -0.035 (±0.166) | -0.035 (±0.166) | -0.21 | -17.8% |
| momentum | 0.032 (±0.177) | 0.032 (±0.177) | 0.18 | 17.1% |
| volatility | 0.020 (±0.176) | 0.020 (±0.176) | 0.11 | 14.0% |
| turnover_factor | 0.002 (±0.182) | 0.002 (±0.182) | 0.01 | 11.6% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0161316 | 0.0161316 | 0.0692146 |
| size | 0.0397773 | 0.0397773 | 0.29071 |
| turnover_factor | -0.0206089 | -0.0206089 | -0.109337 |
| value | -0.0115212 | -0.0115212 | -0.104874 |
| volatility | -0.00652854 | -0.00652854 | -0.0411152 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00157938 |
| value_lag | -0.0013724 |
| momentum_lag | 0.00117192 |
| volatility_lag | 3.40351e-05 |
| turnover_factor_lag | 0.000397028 |
【历史数据特征】
数据期间：20240624 至 20260618
覆盖范围：日均 3824 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-22