市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0548138 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0322549 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0320257 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0193692 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00269453 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00197 |
| size_lag | 1.18507 |
| value_lag | 1.40851 |
| momentum_lag | 1.8108 |
| volatility_lag | 2.01004 |
| turnover_factor_lag | 1.1725 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.055 (±0.198) | 0.055 (±0.198) | 0.28 | 20.5% |
| value | -0.032 (±0.164) | -0.032 (±0.164) | -0.2 | -18.0% |
| momentum | 0.032 (±0.178) | 0.032 (±0.178) | 0.18 | 17.8% |
| volatility | 0.019 (±0.173) | 0.019 (±0.173) | 0.11 | 14.8% |
| turnover_factor | 0.003 (±0.179) | 0.003 (±0.179) | 0.02 | 13.0% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0238978 | 0.0238978 | 0.132298 |
| size | 0.0456761 | 0.0456761 | 0.329422 |
| turnover_factor | -0.0131344 | -0.0131344 | -0.0480844 |
| value | -0.0181443 | -0.0181443 | -0.153201 |
| volatility | 0.0010118 | 0.0010118 | 0.0189839 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00177296 |
| value_lag | -0.00109342 |
| momentum_lag | 0.00109559 |
| volatility_lag | 6.58168e-05 |
| turnover_factor_lag | 0.000562533 |
【历史数据特征】
数据期间：20240625 至 20260622
覆盖范围：日均 3837 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-23