市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.053221 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0317875 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0337996 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.018663 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00252248 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00175 |
| size_lag | 1.19112 |
| value_lag | 1.40344 |
| momentum_lag | 1.82424 |
| volatility_lag | 2.01937 |
| turnover_factor_lag | 1.18339 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.053 (±0.224) | 0.053 (±0.224) | 0.24 | 20.7% |
| value | -0.032 (±0.169) | -0.032 (±0.169) | -0.19 | -18.8% |
| momentum | 0.034 (±0.188) | 0.034 (±0.188) | 0.18 | 19.5% |
| volatility | 0.019 (±0.183) | 0.019 (±0.183) | 0.1 | 15.5% |
| turnover_factor | 0.003 (±0.188) | 0.003 (±0.188) | 0.01 | 14.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0282853 | 0.0282853 | 0.14906 |
| size | 0.0476271 | 0.0476271 | 0.319423 |
| turnover_factor | -0.00798887 | -0.00798887 | -0.0219523 |
| value | -0.0217101 | -0.0217101 | -0.162236 |
| volatility | 0.00525982 | 0.00525982 | 0.0407351 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00165037 |
| value_lag | -0.00116213 |
| momentum_lag | 0.00118395 |
| volatility_lag | 3.10345e-05 |
| turnover_factor_lag | 0.000526431 |
【历史数据特征】
数据期间：20240627 至 20260624
覆盖范围：日均 3891 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-25