市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0602353 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0339019 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0354296 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0182313 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00373513 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00165 |
| size_lag | 1.18076 |
| value_lag | 1.41034 |
| momentum_lag | 1.8251 |
| volatility_lag | 2.02683 |
| turnover_factor_lag | 1.18272 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.060 (±0.224) | 0.060 (±0.224) | 0.27 | 23.7% |
| value | -0.034 (±0.167) | -0.034 (±0.167) | -0.2 | -20.8% |
| momentum | 0.035 (±0.184) | 0.035 (±0.184) | 0.19 | 21.1% |
| volatility | 0.018 (±0.178) | 0.018 (±0.178) | 0.1 | 16.2% |
| turnover_factor | 0.004 (±0.184) | 0.004 (±0.184) | 0.02 | 15.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0291919 | 0.0291919 | 0.153556 |
| size | 0.0496035 | 0.0496035 | 0.318982 |
| turnover_factor | -0.00797565 | -0.00797565 | -0.0176046 |
| value | -0.0227249 | -0.0227249 | -0.166907 |
| volatility | 0.00558287 | 0.00558287 | 0.0461819 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00187661 |
| value_lag | -0.00110662 |
| momentum_lag | 0.00129635 |
| volatility_lag | -7.40323e-06 |
| turnover_factor_lag | 0.000640165 |
【历史数据特征】
数据期间：20240628 至 20260625
覆盖范围：日均 3892 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-26