市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0554332 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0318747 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0351151 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0147736 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00246266 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00166 |
| size_lag | 1.1916 |
| value_lag | 1.41763 |
| momentum_lag | 1.82246 |
| volatility_lag | 2.019 |
| turnover_factor_lag | 1.1792 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.055 (±0.223) | 0.055 (±0.223) | 0.25 | 23.2% |
| value | -0.032 (±0.164) | -0.032 (±0.164) | -0.19 | -20.2% |
| momentum | 0.035 (±0.183) | 0.035 (±0.183) | 0.19 | 20.8% |
| volatility | 0.015 (±0.176) | 0.015 (±0.176) | 0.08 | 15.6% |
| turnover_factor | 0.002 (±0.179) | 0.002 (±0.179) | 0.01 | 15.5% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0308628 | 0.0308628 | 0.157422 |
| size | 0.0492774 | 0.0492774 | 0.31595 |
| turnover_factor | -0.00598999 | -0.00598999 | -0.0105415 |
| value | -0.0229745 | -0.0229745 | -0.169716 |
| volatility | 0.00595165 | 0.00595165 | 0.0449276 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00181642 |
| value_lag | -0.00116558 |
| momentum_lag | 0.00134764 |
| volatility_lag | -0.000237355 |
| turnover_factor_lag | 0.000747439 |
【历史数据特征】
数据期间：20240701 至 20260626
覆盖范围：日均 3889 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-06-29