市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.0583732 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.0345827 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0337104 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0168111 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 正向 | 0.00281405 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00189 |
| size_lag | 1.18906 |
| value_lag | 1.41514 |
| momentum_lag | 1.82193 |
| volatility_lag | 2.02329 |
| turnover_factor_lag | 1.1858 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.058 (±0.218) | 0.058 (±0.218) | 0.27 | 26.2% |
| value | -0.035 (±0.172) | -0.035 (±0.172) | -0.2 | -22.7% |
| momentum | 0.034 (±0.181) | 0.034 (±0.181) | 0.19 | 22.0% |
| volatility | 0.017 (±0.185) | 0.017 (±0.185) | 0.09 | 17.7% |
| turnover_factor | 0.003 (±0.187) | 0.003 (±0.187) | 0.02 | 16.6% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0319935 | 0.0319935 | 0.162705 |
| size | 0.0531493 | 0.0531493 | 0.312102 |
| turnover_factor | -0.00617826 | -0.00617826 | -0.00661692 |
| value | -0.0241522 | -0.0241522 | -0.17246 |
| volatility | 0.00572433 | 0.00572433 | 0.044964 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00198716 |
| value_lag | -0.00115769 |
| momentum_lag | 0.0010487 |
| volatility_lag | -4.72381e-05 |
| turnover_factor_lag | 0.000699555 |
【历史数据特征】
数据期间：20240703 至 20260630
覆盖范围：日均 3906 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-07-01