市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.051446 | 市值(Size)->显著正向 |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.028471 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.0255143 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 正向 | 0.0109176 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.00268367 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.00177 |
| size_lag | 1.19346 |
| value_lag | 1.42606 |
| momentum_lag | 1.83782 |
| volatility_lag | 2.04658 |
| turnover_factor_lag | 1.19961 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.051 (±0.224) | 0.051 (±0.224) | 0.23 | 24.2% |
| value | -0.028 (±0.179) | -0.028 (±0.179) | -0.16 | -21.2% |
| momentum | 0.026 (±0.191) | 0.026 (±0.191) | 0.13 | 19.6% |
| volatility | 0.011 (±0.192) | 0.011 (±0.192) | 0.06 | 16.3% |
| turnover_factor | -0.003 (±0.196) | -0.003 (±0.196) | -0.01 | 15.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0303947 | 0.0303947 | 0.152202 |
| size | 0.0542103 | 0.0542103 | 0.31542 |
| turnover_factor | -0.00716204 | -0.00716204 | -0.0113439 |
| value | -0.0237454 | -0.0237454 | -0.168382 |
| volatility | 0.00425992 | 0.00425992 | 0.037428 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00183406 |
| value_lag | -0.00111506 |
| momentum_lag | 0.000712048 |
| volatility_lag | -1.6999e-05 |
| turnover_factor_lag | 0.000604988 |
【历史数据特征】
数据期间：20240704 至 20260701
覆盖范围：日均 3928 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-07-02