市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 正向 | 0.034855 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 负向 | 0.00953898 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 正向 | 0.00727364 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.00949246 | 风偏(volatility252)->中性(不显著) |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0240485 | 流动性(turnover_rate)->中性(不显著) |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.002 |
| size_lag | 1.20289 |
| value_lag | 1.42695 |
| momentum_lag | 1.83896 |
| volatility_lag | 2.04314 |
| turnover_factor_lag | 1.19527 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | 0.035 (±0.221) | 0.035 (±0.221) | 0.16 | 18.1% |
| value | -0.010 (±0.185) | -0.010 (±0.185) | -0.05 | -13.9% |
| momentum | 0.007 (±0.191) | 0.007 (±0.191) | 0.04 | 11.8% |
| volatility | -0.009 (±0.198) | -0.009 (±0.198) | -0.05 | 8.9% |
| turnover_factor | -0.024 (±0.203) | -0.024 (±0.203) | -0.12 | 5.9% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | 0.0163518 | 0.0163518 | 0.0832066 |
| size | 0.0422416 | 0.0422416 | 0.254979 |
| turnover_factor | -0.0190547 | -0.0190547 | -0.0620979 |
| value | -0.0129498 | -0.0129498 | -0.116914 |
| volatility | -0.00778247 | -0.00778247 | -0.012453 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00146787 |
| value_lag | -0.000878705 |
| momentum_lag | 0.000340367 |
| volatility_lag | -0.000114018 |
| turnover_factor_lag | 4.08919e-05 |
【历史数据特征】
数据期间：20240709 至 20260706
覆盖范围：日均 3910 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-07-07