市场风格横截面分析（未行业中性化）简报（密送）
【当前市场风格总览】
| 风格维度 | IC方向 | IC强度 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 市值(Size) | 负向 | 0.000320605 | 市值(Size)->中性(不显著) |
| 价值(1/pb) | 正向 | 0.0340635 | 价值(1/pb)->中性(不显著) |
| 动量(mom252) | 负向 | 0.0419633 | 动量(mom252)->中性(不显著) |
| 风偏(volatility252) | 负向 | 0.0552767 | 风偏(volatility252)->显著负向 |
| 流动性(turnover_rate) | 负向 | 0.0688831 | 流动性(turnover_rate)->显著负向 |
【因子共线性VIF检查】
| Factor | VIF |
|---|---|
| const | 1.0022 |
| size_lag | 1.20771 |
| value_lag | 1.43206 |
| momentum_lag | 1.87409 |
| volatility_lag | 2.10628 |
| turnover_factor_lag | 1.22321 |
【因子有效性分析】
| 因子名称 | Spearman IC | Rank IC | IR比率 | 分层收益差 |
|---|---|---|---|---|
| size | -0.000 (±0.226) | -0.000 (±0.226) | -0 | 5.1% |
| value | 0.034 (±0.222) | 0.034 (±0.222) | 0.15 | 7.9% |
| momentum | -0.042 (±0.255) | -0.042 (±0.255) | -0.16 | -13.3% |
| volatility | -0.055 (±0.254) | -0.055 (±0.254) | -0.22 | -13.9% |
| turnover_factor | -0.069 (±0.233) | -0.069 (±0.233) | -0.3 | -18.2% |
【IC 滚动分析摘要】
| 因子 | Rolling Spearman IC | Rolling Rank IC | IC IR |
|---|---|---|---|
| momentum | -0.0368443 | -0.0368443 | -0.134654 |
| size | 0.00373645 | 0.00373645 | 0.010282 |
| turnover_factor | -0.0704072 | -0.0704072 | -0.376746 |
| value | 0.0358973 | 0.0358973 | 0.1619 |
| volatility | -0.0576108 | -0.0576108 | -0.246349 |
【因子收益率Newey-West回归结果】
| 因子 | Factor Return |
|---|---|
| size_lag | 0.00101869 |
| value_lag | -0.000199282 |
| momentum_lag | -0.000799091 |
| volatility_lag | -0.000463297 |
| turnover_factor_lag | -0.000986795 |
【历史数据特征】
数据期间：20240801 至 20260729
覆盖范围：日均 3916 只 A股上市公司
数据频率：日频数据
极端行情：不包含
更新日期：2026-07-30